氨纶正当盛时 芳纶还需等待
日期:2013-10-29 16:19
首次给予增持评级。预计公司2013/2014/2015 年EPS 分别为0.17/0.31/0.35 元，我们按照万吨氨纶产能对应市值对公司氨纶业务估值，根据化工新材料平均PE 对芳纶业务估值，目标价为10.55元，首次覆盖给予增持评级。
与众不同的观点：四季度氨纶需求还会进一步提高。市场上很多人认为氨纶9 月份旺季需求不及预期，行情已经到头。我们认为氨纶依然维持在高开工低库存的有利局面，短期内供给无法提高，预计下游纺织服装四季度对氨纶的需求还会进步提高，理由有三个：第一，近十年来除了2008 年外，每年四季度的订单都是充足的;第二，9 月份纺织企业重心在出货，等到纺织企业
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