2013年基础化工市场气氛沉闷、交易谨慎,2014年整体形势趋弱。
2013年,我国基础有机化工原料产品价格仍受原油价格走势主导,总体价位与上年基本持平。2013年,国内新增乙烯和芳烃产能相对较少,产量增长明显放缓,导致2013年基础有机化工原料产品进口大幅增长。但受我国经济增长明显减速的影响,国内基础有机化工原料产品表观消费增长减缓明显。2013年,基础有机化工原料下游新增产能继续快速扩张,新增需求不断释放,导致在原料供应缺口加大的同时,下游产品市场竞争加剧,抑制了高价位原料的成交。新增需求难于转化为消费,下游装置开工率下降,加工毛利空间收窄,导致全年基础有机化工原料市场交易气氛沉闷,交易谨慎。
乙烯价格小幅震荡
2013年,乙烯CFR东北亚年初价格为1275美元/吨,年末价格为1450美元/吨,年度均价为1309美元/吨,环比上涨8.85%。
2013年1-2月因远洋船货供应不足,导致亚洲乙烯现货供应吃紧,在原油和石脑油价格持续走强的影响下,推动亚洲乙烯现货价格持续走高;进入3 月,受欧佩克等三大机构相继下调全球原油需求预期,原油价格的快速回落及对消费增长预期的落空等诸多利空影响,乙烯价格快速下滑;二、三季度亚洲乙烯货源虽不充足,但下游需求低迷,下游厂家对乙烯原料按订单采购,导致乙烯价格长期低位运行; 三季度末全球经济恢复迹象明显,市场需求明显好转,同时来自中国市场需求订单开始增多,市场交易明显活跃,推动亚洲乙烯价格快速回升;四季度受部分装置相继故障停工的影响,亚洲乙烯供应持续紧张,价格持续同位运行。
2013年,亚洲乙烯受供应持续紧张的影响,乙烯价格相对高位运行。 2014年亚洲地区乙烯装置检修计划较多,日本有两套装置计划永久关停,而来自中国市场苯乙烯对乙烯单体的需求依旧强劲,预计亚洲乙烯供应短缺难于缓解。
丙烯价格前低后高
2013年,丙烯CFR东北亚年初价格为1300美元/吨,年末价格为1498美元/吨,年度均价为1395美元/吨,环比上涨4.47%。
2013年,国内外丙烯价格同步涨跌,呈现出前低后高走势。2013年,亚洲丙烯受炼油装置负荷较低的影响,同时乙烯装置检修较多,亚洲丙烯供应较长时间内相对不足;国内丙烯新增商品供应量较少,而下游新增需求如环氧丙烷、丁辛醇、丙酮的产能扩张迅猛,导致国内丙烯供应缺口继续扩大,全年国内丙烯进口继续大幅增长。
2014年,我国丙烯产能将大幅增加,除炼油和乙烯联产丙烯有扩能外,另新增5套产能为200万吨的MTO装置和5套产能为250万吨的PDH装置将集中释放,由此我国丙烯供应短缺压力将大为缓和,在下游竞争加剧的情况下,丙烯价格将难以持续高位运行。
丁二烯大幅走低
2013年,丁二烯CFR东北亚年初价格为1590美元/吨,年末价格为1485美元/吨,年度均价为1488美元/吨,环比下跌37.9%。
随着乙烯原料的轻质化,全球丁二烯供应将呈短缺趋势,但受轮胎及橡胶制品消费增长平稳及天然橡胶产量大幅增长的影响,抑制了合成橡胶消费增长,受此影响,2013年丁二烯需求缺口远大于消费缺口,丁二烯消费缺口远低于预期,导致丁二烯价格大幅下滑。
进入2014年,预计在天然橡胶产量稳定增长的压制下,合成橡胶装置开工率难以回升,丁二烯消费缺口难现,丁二烯价格将在天然橡胶成本对应的价格区间震荡,国内丁烯氧化脱氢受高成本影响仍难以稳定运行。
纯苯震荡回落
2013年,纯苯FOB韩国年初价格为1482美元/吨,年末价格为1353美元/吨,年度均价为1302美元/吨,环比上涨7.99%。
2013年初,来自中国新增需求将要持续释放的利好消息刺激下,纯苯内外盘市场价格持续高位运行。进入3月,美欧苯乙烯装置集中检修,当地纯苯供应过剩;国内下游苯酚、苯胺、环已酮行业因受成本压力、出货受阻的影响,开始停工或减负荷。5月中旬,下游产品价格再度大幅大跌。8月中旬后,随着宏观经济的好转,市场信心的逐步恢复,下游新增需求陆续开工,国内纯苯供应缺口不断扩大,纯苯市场价格开始逐步反弹。
2013年,国内纯苯新增产能相对下游新增需求较少,国内纯苯供需求缺口进一步加大,导致纯苯进口大幅增加。2013年,纯苯市场价位高于上年主要受苯乙烯高价位支撑,而苯胺、环已酮仍在成本线附近运行,苯酚受产能过剩影响加工区间大幅收窄,一度在成本线下运行。
2014年,国内纯苯新增产能相对下游新增需求仍较少,纯苯供应缺口预计进一步加大,亚洲纯苯新增产能预计在下半年集中释放,由此纯苯市场上半年将高位运行,而下半年受进口货源增加影响,纯苯价格相对低位运行。
甲苯低位震荡
2013年,甲苯FOB韩国年初价格为1362美元/吨,年末价格为1164美元/吨,年度均价为1161美元/吨,环比下跌1.32%。
2013年,受国家经济增速减缓影响,国内甲苯溶剂需求增速减缓,社会调油需求也受成品油供应宽松的影响无增量,但国内甲苯化工合成需求仍保持平稳增长,PX对甲苯的需求受甲苯价格长期低位运行的影响而增加。同时,2013年国内甲苯新增产能较少,导致2013年甲苯进口仍大幅增加。进入2014 年,国内新增供应将在下半年集中释放,而亚洲新增PX装置对甲苯的需求也在下半年集中释放,下半年甲苯进口货源将大幅减少而抵消国内供应的增加,因而甲苯市场价格仍将在调油需求的成本线附近运行,而下半年因新增供应与需求投产时间的不匹配而加速震荡。
二甲苯震荡走低
2013年,异构级二甲苯FOB韩国年初价格为1395美元/吨,年末价格为1201美元/吨,年度均价为1249美元/吨,年度均价环比下跌0.85%。
2013年,亚洲地区二甲苯供应过剩,进入2014年,亚洲地区有300万吨的PX装置投产,新增原料二甲苯需求在100万吨以上,亚洲二甲苯供应转入短缺。2013年,受国内芳烃装置扩能改造的影响,国内PX装置对原料二甲苯的需求继续大幅减少,而新增腾龙PX装置对原料二甲苯的需求远低于预期,使得2013年我国二甲苯进口量大幅减少。2014年二季度后期,扬子、石家庄、中化大重整投产,将使得扬子对原料二甲苯需求大幅减少,而国内二甲苯供应大幅增加,由此下半年国内二甲苯供需平衡将由依赖进口转为依赖出口。但二甲苯市场价格受PX市场供应过剩的压制,价格难有好的表现。
2014年,全球经济复苏步伐将加快,内需增长仍有广阔空间、在城市改造和农村基础设施等方面对投资仍有迫切需求,因此,下游终端消费增长要好于 2013年。同时,国内基础有机化工原料下游产能还将继续扩张,市场竞争加剧,必将传导至原料采购,将抵制高价位原料,因此,基础有机化工原料产品市场价位整体弱于2013年。