经过50多年的发展，我国聚氨酯工业已成为全球最大聚氨酯市场。2012年，我国聚氨酯主要原料异氰酸酯供应量243万吨，同比上升12%，但因技术壁垒高而呈现跨国企业寡头垄断的格局。聚氨酯全年消费量达780万吨，同比增长13%，预计未来5年年均增长率会略有放缓，但仍将保持8%的增速。随着中国人口总量持续增加和城市化进程的加快，以及建筑节能、汽车、家电、纺织等产业的消费升级，聚氨酯应用规模和领域将不断扩大，尤其绿色建筑理念的广泛推广将使得聚氨酯类产品在建筑领域大展宏图。

聚氨酯在材料工业中占有重要的地位，产品具有低温柔顺性好、抗冲击性高、耐辐射、回弹范围广、粘结性好等诸多优良性能，用途广泛。与传统塑料、橡胶，甚至金属相比，具有明显的性能优势，随着经济发展和消费升级，将逐渐成为传统材料的理性替代品。

一、聚氨酯产业链

聚氨酯产业链包括聚氨酯上游原料和聚氨酯下游制品，聚氨酯原料为产业链最关键部分。

（一）聚氨酯原料

聚氨酯主要原料包括异氰酸酯和聚醚/聚酯多元醇，辅料包括溶剂、催化剂、表面活性剂及阻燃剂等。异氰酸酯和聚醚/聚酯多元醇存在较高的技术壁垒，尤其是异氰酸酯（又称黑料，包括MDI和TDI），其关键技术仅掌握在BASF、BAYER、DOW等跨国企业和少数国内企业手中，跨国企业通过收购、扩张等手段牢牢掌握占据国际聚氨酯市场，呈现寡头垄断的格局。

异氰酸酯是一类工程投资大、生产控制难度高、科技含量高的精细化工产品。目前应用最广、产量最大的是TDI和MDI，行业集中度较高。中国MDI生产企业仅3家，其中一家本土企业是万华实业，两家外资企业是拜耳和上海联恒（巴斯夫、亨斯迈等的合资企业），2012年总产能达169万吨/年。中国TDI生产企业共5家，两家外资，分别为拜耳和巴斯夫，3家本土企业分别为中国兵器工业集团、中国化工集团、烟台巨力有限公司，均为最早引进TDI装置的企业，截至目前还没有新进入者，2012年TDI总产能为79万吨/年。

2012年中国异氰酸酯供应量243万吨，同比上升12%，其中TDI供应量增加较多。国内生产呈增长趋势，进口量呈下降趋势，日本和韩国为主要进口国。

（二）聚氨酯制品

聚氨酯下游制品包括聚氨酯软泡、硬泡、弹性体、涂料、胶粘剂、密封胶、合成革浆料、弹性纤维。聚氨酯制品在纺织、家电、汽车、建筑、鞋材、跑道等各行各业均有应用，与我们的衣食住行息息相关。聚氨酯制品中合成革浆料、软硬泡占比较高。2012年聚氨酯泡沫占聚氨酯总量的41%，其中软泡占19%，硬泡占22%；合成革浆料和聚氨酯涂料因含有溶剂，占比也较大，合成革浆料占总量的21%，涂料占17%。