云南持续大面积干旱影响下，相关行业的生产近况开始引起投资者的关注，橡胶也不例外。

公开资料显示，天然橡胶树对生长环境、气候条件有一定的要求，只有水分充足时，才能顺利产胶，作为我国主要天胶产区的云南，干旱将缩减天胶减量并影响供给成为了众多人士的担忧。

对此状况，中投顾问化工行业研究员李加楠在接受《证券日报》采访时分析，云南大旱局势难改将会影响国内天然橡胶的供给，并促使国内天然橡胶上涨。而从期货的走势来看，涨势更明显，上海期货交易所数据显示，2012年1月4日，天胶期货开盘价为25370元/吨，但至2月17日，收盘价则涨至27860元/吨，涨幅约为10%。不过，海南橡胶(8.04,0.00,0.00%)也认为，由于天胶主产区在东南亚，因此如果受影响的产地仅是云南，则可能会使产业有所波动，但“不会动到根本”，海南橡胶对《证券日报》说。

全行业利润下滑

中国橡胶网2月20日公布的一组数据显示，根据对轮胎、力车胎等行业的统计，2011年完成现价工业总产值约3122亿元，同比增长16.97%，但行业实现利润约98亿元，同比下降9.03%。值得注意的是，上述报告同时称，341家重点企业中(不包括助剂、骨架)50家亏损，亏损面14.66%。

此外，上述报告还认为，2011年行业所需天然胶的价格在年初时一路飙升，不断出现新高，在高位运行一段时间后，又出现断崖式波动，受天然胶价格的影响，主要的合成橡胶价格先是跟随上涨，而后也是巨幅波动。行业所需的这些大宗原材料价格的大幅波动，增加了行业控制成本的难度，使行业的经营效益一路下滑。

另外，根据中国橡胶工业协会对重点会员企业的统计，全行业利润比上年度下降9.03%，亏损额比上年度增加了100.12%，亏损面达到14.66%，比上年度增加4.69个百分点。具体细分行业中，轮胎行业利润比上年度下降16.19%，亏损额比上年度增加了92.25%，亏损面达到25.58%，比上年度增加6.98个百分点。

中投顾问化工行业研究员李加楠认为，我国天然橡胶主要种植在海南、云南和广东三大区域，其中海南的天然橡胶总产量最大，约占全国天然橡胶总产量的60%；云南次之，其天然橡胶总产量约占全国天然橡胶总产量的35%。到3月中旬，云南西双版纳等地的橡胶将进入割胶期，而橡胶树能够顺利割胶必须要有充足的水分，如果持续干旱将会影响云南地区的正常割胶，从而导致云南地区的天然橡胶产量减少，而如果大旱局势难改，国内天然橡胶的供给必然受影响，从而促使国内天然橡胶上涨。

不过，本报记者致电橡胶业上市公司海南橡胶咨询相关情况，对方认为，天然橡胶主产区位于东南亚，云南一地的生产情况对行业影响有限。

产业或迎变局契机

公开资料显示，2002年起我国天然橡胶消费量超过美国，居世界第一。巨大的消费量之下，分析人士担忧，云南的干旱或将成为打破国产橡胶此前供需关系的契机。

李加楠分析，供求情况是影响天然橡胶价格的基本要素，天然橡胶产量减少引发产品价格上涨的可能性较大。“因为现在我国轮胎产业的发展增速虽然有所放缓，但是对天然橡胶的需求仍然旺盛。而我国天然橡胶的自给率严重不足，每年都需要大量进口。如果国内天然橡胶产量减少，进口天然橡胶的需求量将会进一步增多，届时国外天然橡胶供应商和国内天然橡胶贸易商均会借此抬高天然橡胶的价格”，李加楠认为。

此外，由于原材料的价格上涨，相关产业的成本压力也如影随从。公开资料显示，虽然近期受泰国收储计划延迟和国内需求尚未启动等原因，国内橡胶价格高位回落，但从上海期货交易所显示数据来看，天胶价格增势不减。

李加楠预测，这种原材料价格大幅波动带来的企业成本控制、库存风险等会在一定程度上改写行业格局。2011年由于橡胶价格波动幅度较大，一些成本控制能力不强的企业经营日渐困难，其未来将可能面临退出市场的风险；而一些成本控制能力较强的企业则将会进一步做大做强